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Auteur Matteo CROSIGNANI |
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Viral V. ACHARYA, Auteur ; Matteo CROSIGNANI, Auteur | 2024We show that “zombie credit”—subsidized credit to nonviable firms—has a disinflationary effect. By keeping these firms afloat, zombie credit creates excess aggregate supply, thereby putting downward pressure on prices. Granular European data on [...]